SwePub
Sök i LIBRIS databas

  Utökad sökning

onr:"swepub:oai:DiVA.org:oru-92154"
 

Sökning: onr:"swepub:oai:DiVA.org:oru-92154" > Portfolio Selection...

Portfolio Selection with a Rank-deficient Covariance Matrix

Gulliksson, Mårten, 1963- (författare)
Örebro universitet,Institutionen för naturvetenskap och teknik
Oleynik, Anna (författare)
Department of Mathematics, University of Bergen, Bergen, Norway
Mazur, Stepan, 1988- (författare)
Örebro universitet,Handelshögskolan vid Örebro Universitet
 (creator_code:org_t)
Örebro : Örebro University, School of Business, 2021
Engelska 25 s.
Serie: Working Papers, School of Business, 1403-0586 ; 12
  • Rapport (övrigt vetenskapligt/konstnärligt)
Abstract Ämnesord
Stäng  
  • In this paper, we consider optimal portfolio selection when the covariance matrix of the asset returns is rank-deficient. For this case, the original Markowitz’ problem does not have a unique solution. The possible solutions belong to either two subspaces namely the range- or nullspace of the covariance matrix. The former case has been treated elsewhere but not the latter. We derive an analytical unique solution, assuming the solution is in the null space, that is risk-free and has minimum norm. Furthermore, we analyse the iterative method which is called the discrete functional particle method in the rank-deficient case. It is shown that the method is convergent giving a risk-free solution and we derive the initial condition that gives the smallest possible weights in the norm. Finally, simulation results on artificial problems as well as real-world applications verify that the method is both efficient and stable.

Ämnesord

SAMHÄLLSVETENSKAP  -- Ekonomi och näringsliv -- Nationalekonomi (hsv//swe)
SOCIAL SCIENCES  -- Economics and Business -- Economics (hsv//eng)
NATURVETENSKAP  -- Matematik -- Beräkningsmatematik (hsv//swe)
NATURAL SCIENCES  -- Mathematics -- Computational Mathematics (hsv//eng)
NATURVETENSKAP  -- Matematik -- Sannolikhetsteori och statistik (hsv//swe)
NATURAL SCIENCES  -- Mathematics -- Probability Theory and Statistics (hsv//eng)

Nyckelord

Mean–variance portfolio
Rank-deficient covariance matrix
Linear ill-posed problems
Second order damped dynamical systems

Publikations- och innehållstyp

vet (ämneskategori)
rap (ämneskategori)

Till lärosätets databas

Sök utanför SwePub

Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.

 
pil uppåt Stäng

Kopiera och spara länken för att återkomma till aktuell vy