SwePub
Sök i LIBRIS databas

  Utökad sökning

onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/163507"
 

Sökning: onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/163507" > Do Option-like Ince...

Do Option-like Incentives Induce Overvaluation? Evidence from Experimental Asset Markets

Holmén, Martin, 1966- (författare)
Göteborgs universitet, Centrum för finans, Institutionen för nationalekonomi med statistik, Gothenburg University, Centre for Finance, Department of Economics
Kirchler, Michael, 1977- (författare)
Göteborgs universitet, Centrum för finans, Institutionen för nationalekonomi med statistik, Gothenburg University, Centre for Finance, Department of Economics
Kleinlercher, Daniel (författare)
Göteborgs universitet Handelshögskolan. Centrum för finans. 
Göteborgs universitet Handelshögskolan. Institutionen för nationalekonomi med statistik. 
Göteborg : University of Gothenburg, 2012
Engelska.
Serie: Working Papers in Economics (online), 1403-2465 ; 540
  • Rapport (övrigt vetenskapligt)
Abstract Ämnesord
Stäng  
  • One potential reason for bubbles evolving prior to the financial crisis was excessive risk taking stemming from option-like incentive schemes in financial institutions. By running laboratory asset markets, we investigate the impact of option-like incentives on price formation and trading behavior. We observe (i) that option-like incentives induce significantly higher market prices than linear incentives. We further find that (ii) option-like incentives provoke subjects to behave differently and to take more risk than subjects with linear incentives. We finally show that (iii) trading at inflated prices is rational for subjects with option-like incentives since it increases their expected payout.

Ämnesord

SAMHÄLLSVETENSKAP  -- Ekonomi och näringsliv -- Nationalekonomi (hsv//swe)
SOCIAL SCIENCES  -- Economics and Business -- Economics (hsv//eng)

Nyckelord

mispricing
incentives
market efficiency
experimental finance

Publikations- och innehållstyp

rap (ämneskategori)
vet (ämneskategori)

Till lärosätets databas

Sök utanför SwePub

 
pil uppåt Stäng

Kopiera och spara länken för att återkomma till aktuell vy