SwePub
Sök i LIBRIS databas

  Utökad sökning

onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/197143"
 

Sökning: onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/197143" > Dynamic Hedging of ...

Dynamic Hedging of Portfolio Credit Risk in a Markov Copula Model

Bielecki, Tomasz R. (författare)
Cousin, Areski (författare)
Crépey, Stéphane (författare)
visa fler...
Herbertsson, Alexander, 1977- (författare)
Göteborgs universitet, Institutionen för nationalekonomi med statistik, Gothenburg University, Department of Economics
visa färre...
Göteborgs universitet Handelshögskolan. Institutionen för nationalekonomi med statistik. 
2014
Engelska.
Ingår i: Journal of Optimization Theory and Applications. - 0022-3239 .- 1573-2878. ; 161:1, s. 90-102
  • Tidskriftsartikel (refereegranskat)
Abstract Ämnesord
Stäng  
  • We devise a bottom-up dynamic model of portfolio credit risk where instantaneous contagion is represented by the possibility of simultaneous defaults. Due to a Markovian copula nature of the model, calibration of marginals and dependence parameters can be performed separately using a two-step procedure, much like in a standard static copula setup. In this sense this solves the bottom-up top-down puzzle which the CDO industry had been trying to do for a long time. This model can be used for any dynamic portfolio credit risk issue, such as dynamic hedging of CDOs by CDSs, or CVA computations on credit portfolios.

Ämnesord

NATURVETENSKAP  -- Matematik -- Beräkningsmatematik (hsv//swe)
NATURAL SCIENCES  -- Mathematics -- Computational Mathematics (hsv//eng)
NATURVETENSKAP  -- Matematik -- Sannolikhetsteori och statistik (hsv//swe)
NATURAL SCIENCES  -- Mathematics -- Probability Theory and Statistics (hsv//eng)
SAMHÄLLSVETENSKAP  -- Ekonomi och näringsliv (hsv//swe)
SOCIAL SCIENCES  -- Economics and Business (hsv//eng)

Nyckelord

Portfolio credit risk
Credit derivatives
Markov copula model
Common shocks Dynamic hedging

Publikations- och innehållstyp

art (ämneskategori)
ref (ämneskategori)

Hitta via bibliotek

Till lärosätets databas

Sök utanför SwePub

 
pil uppåt Stäng

Kopiera och spara länken för att återkomma till aktuell vy