SwePub
Sök i LIBRIS databas

  Utökad sökning

onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/197143"
 

Sökning: onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/197143" > Dynamic Hedging of ...

Dynamic Hedging of Portfolio Credit Risk in a Markov Copula Model

Bielecki, Tomasz R. (författare)
Cousin, Areski (författare)
Crépey, Stéphane (författare)
visa fler...
Herbertsson, Alexander, 1977- (författare)
Göteborgs universitet, Institutionen för nationalekonomi med statistik, Gothenburg University, Department of Economics
visa färre...
Göteborgs universitet Handelshögskolan. Institutionen för nationalekonomi med statistik. 
2014
Engelska.
Ingår i: Journal of Optimization Theory and Applications. - 0022-3239 .- 1573-2878. ; 161:1, s. 90-102
  • Tidskriftsartikel (refereegranskat)
Abstract Ämnesord
Stäng  
  • We devise a bottom-up dynamic model of portfolio credit risk where instantaneous contagion is represented by the possibility of simultaneous defaults. Due to a Markovian copula nature of the model, calibration of marginals and dependence parameters can be performed separately using a two-step procedure, much like in a standard static copula setup. In this sense this solves the bottom-up top-down puzzle which the CDO industry had been trying to do for a long time. This model can be used for any dynamic portfolio credit risk issue, such as dynamic hedging of CDOs by CDSs, or CVA computations on credit portfolios.

Ämnesord

NATURVETENSKAP  -- Matematik -- Beräkningsmatematik (hsv//swe)
NATURAL SCIENCES  -- Mathematics -- Computational Mathematics (hsv//eng)
NATURVETENSKAP  -- Matematik -- Sannolikhetsteori och statistik (hsv//swe)
NATURAL SCIENCES  -- Mathematics -- Probability Theory and Statistics (hsv//eng)
SAMHÄLLSVETENSKAP  -- Ekonomi och näringsliv (hsv//swe)
SOCIAL SCIENCES  -- Economics and Business (hsv//eng)

Nyckelord

Portfolio credit risk
Credit derivatives
Markov copula model
Common shocks Dynamic hedging

Publikations- och innehållstyp

art (ämneskategori)
ref (ämneskategori)
art (ämneskategori)
ref (ämneskategori)

Hitta via bibliotek

Till lärosätets databas

Sök utanför SwePub

 
pil uppåt Stäng

Kopiera och spara länken för att återkomma till aktuell vy