SwePub
Sök i LIBRIS databas

  Utökad sökning

onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/197146"
 

Sökning: onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/197146" > Parameter Estimatio...

Parameter Estimation in Credit Models Under Incomplete Information

Herbertsson, Alexander, 1977- (författare)
Göteborgs universitet, Institutionen för nationalekonomi med statistik, Gothenburg University, Department of Economics
Frey, Rüdiger (författare)
Göteborgs universitet Handelshögskolan. Institutionen för nationalekonomi med statistik. 
2014
Engelska.
Ingår i: Communications in Statistics - Theory and Methods. - 0361-0926 .- 1532-415X. ; 43:7, s. 1409-1436
  • Tidskriftsartikel (refereegranskat)
Abstract Ämnesord
Stäng  
  • We consider the filtering model of Frey and Schmidt (2012) stated under the real probability measure and develop a method for estimating the parameters in this framework by using time-series data of CDS index spreads and classical maximum-likelihood algorithms. The estimation-approach incorporates the Kushner-Stratonovich SDE for the dynamics of the filtering probabilities. The convenient formula for the survival probability is a prerequisite for our estimation algorithm. We apply the developed maximum-likelihood algorithms on market data for historical CDS index spreads (iTraxx Europe Main Series) in order to estimate the parameters in the nonlinear filtering model for an exchangeable credit portfolio. Several such estimations are performed as well as accompanying statistical and numerical computations.

Ämnesord

NATURVETENSKAP  -- Matematik -- Beräkningsmatematik (hsv//swe)
NATURAL SCIENCES  -- Mathematics -- Computational Mathematics (hsv//eng)
NATURVETENSKAP  -- Matematik -- Sannolikhetsteori och statistik (hsv//swe)
NATURAL SCIENCES  -- Mathematics -- Probability Theory and Statistics (hsv//eng)
SAMHÄLLSVETENSKAP  -- Ekonomi och näringsliv (hsv//swe)
SOCIAL SCIENCES  -- Economics and Business (hsv//eng)

Nyckelord

CDS index
Credit risk
Filtering
Maximum-likelihood

Publikations- och innehållstyp

art (ämneskategori)
ref (ämneskategori)

Hitta via bibliotek

Till lärosätets databas

Hitta mer i SwePub

Av författaren/redakt...
Herbertsson, Ale ...
Frey, Rüdiger
Om ämnet
NATURVETENSKAP
NATURVETENSKAP
och Matematik
och Beräkningsmatema ...
NATURVETENSKAP
NATURVETENSKAP
och Matematik
och Sannolikhetsteor ...
SAMHÄLLSVETENSKAP
SAMHÄLLSVETENSKA ...
och Ekonomi och näri ...
Artiklar i publikationen
Communications i ...
Av lärosätet
Göteborgs universitet

Sök utanför SwePub

 
pil uppåt Stäng

Kopiera och spara länken för att återkomma till aktuell vy