SwePub
Sök i LIBRIS databas

  Utökad sökning

onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/249809"
 

Sökning: onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/249809" > Asymmetries and Por...

Asymmetries and Portfolio Choice

Dahlquist, Magnus (författare)
Farago, Adam, 1984- (författare)
Göteborgs universitet, Institutionen för nationalekonomi med statistik, Centrum för finans, Gothenburg University, Department of Economics, Centre for Finance
Tédongap, Roméo (författare)
Göteborgs universitet Handelshögskolan. Institutionen för nationalekonomi med statistik. 
Göteborgs universitet Handelshögskolan. Centrum för finans. 
2017
Engelska.
Ingår i: The Review of financial studies. - 0893-9454. ; 30:2, s. 667-702
  • Tidskriftsartikel (refereegranskat)
Abstract Ämnesord
Stäng  
  • We examine the portfolio choice of an investor with generalized disappointment-aversion preferences who faces log returns described by a normal-exponential model. We derive a three-fund separation strategy: the investor allocates wealth to a risk-free asset, a standard mean-variance efficient fund, and an additional fund reflecting return asymmetries. The optimal portfolio is characterized by the investor’s endogenous effective risk aversion and implicit asymmetry aversion. In empirical applications, we find that disappointment aversion is associated with much larger asymmetry aversion than are standard preferences. Our model explains patterns in popular portfolio advice across both risk appetites and investment horizons.

Ämnesord

SAMHÄLLSVETENSKAP  -- Ekonomi och näringsliv -- Nationalekonomi (hsv//swe)
SOCIAL SCIENCES  -- Economics and Business -- Economics (hsv//eng)

Publikations- och innehållstyp

art (ämneskategori)
ref (ämneskategori)

Hitta via bibliotek

Till lärosätets databas

Sök utanför SwePub

 
pil uppåt Stäng

Kopiera och spara länken för att återkomma till aktuell vy