SwePub
Sök i LIBRIS databas

  Utökad sökning

onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/269002"
 

Sökning: onr:"swepub:oai:gup.ub.gu.se/269002" > Downside risks and ...

Downside risks and the cross-section of asset returns

Farago, Adam, 1984- (författare)
Göteborgs universitet, Institutionen för nationalekonomi med statistik, Gothenburg University, Department of Economics
Tedongap, R. (författare)
Göteborgs universitet Handelshögskolan. Institutionen för nationalekonomi med statistik. 
2018
Engelska.
Ingår i: Journal of Financial Economics. - 0304-405X. ; 129:1, s. 69-86
  • Tidskriftsartikel (refereegranskat)
Abstract Ämnesord
Stäng  
  • In an intertemporal equilibrium asset pricing model featuring disappointment aversion and changing macroeconomic uncertainty, we show that besides the market return and market volatility, three disappointment-related factors are also priced: a downstate factor, a market downside factor, and a volatility downside factor. We find that expected returns on various asset classes reflect premiums for bearing undesirable exposures to these factors. The signs of estimated risk premiums are consistent with the theoretical predictions. Our most general, five-factor model is very successful in jointly pricing stock, option, and currency portfolios, and provides considerable improvement over nested specifications previously discussed in the literature. (C) 2018 Elsevier B.V. All rights reserved.

Ämnesord

SAMHÄLLSVETENSKAP  -- Ekonomi och näringsliv (hsv//swe)
SOCIAL SCIENCES  -- Economics and Business (hsv//eng)

Nyckelord

Generalized disappointment aversion
Downside risks
Cross-section
generalized disappointment aversion
stock returns
long-run
market
equilibrium
temporal behavior
currency markets
expected returns
consumption data
volatility
prices
Business & Economics
ristie aa
1982
journal of financial economics
v10
p407

Publikations- och innehållstyp

art (ämneskategori)
ref (ämneskategori)

Hitta via bibliotek

Till lärosätets databas

Hitta mer i SwePub

Av författaren/redakt...
Farago, Adam, 19 ...
Tedongap, R.
Om ämnet
SAMHÄLLSVETENSKAP
SAMHÄLLSVETENSKA ...
och Ekonomi och näri ...
Artiklar i publikationen
Journal of Finan ...
Av lärosätet
Göteborgs universitet

Sök utanför SwePub

 
pil uppåt Stäng

Kopiera och spara länken för att återkomma till aktuell vy