Do Option-like Incentives Induce Overvaluation? Evidence from Experimental Asset Markets

Tyck till om SwePub Sök här!

Holmén, Martin,1966Gothenburg University,Göteborgs universitet,Centrum för finans,Institutionen för nationalekonomi med statistik,Centre for Finance,Department of Economics (författare)

One potential reason for bubbles evolving prior to the financial crisis was excessive risk taking stemming from option-like incentive schemes in financial institutions. By running laboratory asset markets, we investigate the impact of option-like incentives on price formation and trading behavior. We observe (i) that option-like incentives induce significantly higher market prices than linear incentives. We further find that (ii) option-like incentives provoke subjects to behave differently and to take more risk than subjects with linear incentives. We finally show that (iii) trading at inflated prices is rational for subjects with option-like incentives since it increases their expected payout.

Kirchler, Michael,1977Gothenburg University,Göteborgs universitet,Centrum för finans,Institutionen för nationalekonomi med statistik,Centre for Finance,Department of Economics(Swepub:gu)xkirmi (författare)
Kleinlercher, Daniel (författare)
Göteborgs universitetCentrum för finans (creator_code:org_t)

Av författaren/redakt...: Holmén, Martin, ...; Kirchler, Michae ...; Kleinlercher, Da ...

Om ämnet

SAMHÄLLSVETENSKAP: SAMHÄLLSVETENSKA ...; och Ekonomi och näri ...; och Nationalekonomi

Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.