A linear test for the global minimum variance portfolio for small sample and singular covariance

Tyck till om SwePub Sök här!

Bodnar and Schmid (2008) derived the distribution of the global minimum variance portfolio weights and obtained the distribution of the test statistics for the general linear hypothesis. Their results are obtained in the case when the number of observations n is bigger or equal than the size of portfolio k. In the present paper, we extend the result by analyzing the portfolio weights in a small sample case of n < k, with the singular covariance matrix. The results are illustrated using actual stock returns. A discussion of practical relevance of the model is presented.

Mazur, StepanLund University,Lunds universitet,Statistiska institutionen,Ekonomihögskolan,Department of Statistics,Lund University School of Economics and Management, LUSEM(Swepub:lu)stat-smu (författare)
Podgorski, KrzysztofLund University,Lunds universitet,Statistiska institutionen,Ekonomihögskolan,Department of Statistics,Lund University School of Economics and Management, LUSEM(Swepub:lu)mats-ksp (författare)
Statistiska institutionenEkonomihögskolan (creator_code:org_t)

Av författaren/redakt...: Bodnar, Taras; Mazur, Stepan; Podgorski, Krzys ...

Om ämnet

NATURVETENSKAP: NATURVETENSKAP; och Annan naturveten ...; och Övrig annan natu ...

Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.