Discounting and Relative Consumption

Johansson-Stenman, Olof,1966Gothenburg University,Göteborgs universitet,Institutionen för nationalekonomi med statistik, Enheten för miljöekonomi,Department of Economics, Environmental Economics Unit (författare)

We analyze optimal social discount rates when people derive utility from relative consumption, i.e. their own consumption level relative to the consumption level of others. We compare the social, private, and conventional Ramsey rates. Assuming a positive growth rate, we find that (1) the social discount rate exceeds the private discount rate if the importance of relative consumption increases with consumption, and that (2) the social discount rate is lower than the Ramsey rate given quasi-concavity in own and others’ consumption and risk aversion with respect to others’ consumption. Numerical calculations demonstrate that the latter difference may be substantial and have important implications for long run environmental issues such as global warming.

Sterner, Thomas,1952Gothenburg University,Göteborgs universitet,Institutionen för nationalekonomi med statistik, Enheten för miljöekonomi,Department of Economics, Environmental Economics Unit(Swepub:gu)xsteth (författare)
Göteborgs universitetInstitutionen för nationalekonomi med statistik, Enheten för miljöekonomi (creator_code:org_t)

Ingår i:Journal of Environmental Economics and Management: Elsevier BV71:May, s. 19-330095-06961096-0449

Om ämnet

SAMHÄLLSVETENSKAP: SAMHÄLLSVETENSKA ...; och Ekonomi och näri ...; och Nationalekonomi

Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.