onr:"swepub:oai:DiVA.org:su-127171"
Sökning: onr:"swepub:oai:DiVA.org:su-127171" > Dynamic Conditional...
- 1 av 1
- Föregående post
- Nästa post
- Till träfflistan
- Bodnar, TarasStockholms universitet,Matematiska institutionen (författare)
Dynamic Conditional Correlation Multiplicative Error Processes
- Artikel/kapitelEngelska2016
Förlag, utgivningsår, omfång ...
- Elsevier BV,2016
- printrdacarrier
Nummerbeteckningar
- LIBRIS-ID:oai:DiVA.org:su-127171
- https://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:su:diva-127171URI
- https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2015.12.002DOI
Kompletterande språkuppgifter
- Språk:engelska
- Sammanfattning på:engelska
Ingår i deldatabas
- SwePubSwePub
Klassifikation
Anmärkningar
- We introduce a dynamic model for multivariate processes of (non-negative) high-frequency tradingvariables revealing time-varying conditional variances and correlations. Modeling the variables' conditional mean processes using a multiplicative error model, we map the resulting residuals into aGaussian domain using a copula-type transformation. Based on high-frequency volatility, cumulativetrading volumes, trade counts and market depth of various stocks traded at the NYSE, we show thatthe proposed transformation is supported by the data and allows capturing (multivariate) dynamicsin higher order moments. The latter are modeled using a DCC-GARCH specification. We suggest estimating the model by composite maximum likelihood which is sufficientlyflexible to be applicablein high dimensions. Strong empirical evidence for time-varying conditional (co-)variances in tradingprocesses supports the usefulness of the approach. Taking these higher-order dynamics explicitlyinto account significantly improves the goodness-of-fit and out-of-sample forecasts of the multiplicative error model.
Ämnesord och genrebeteckningar
- NATURVETENSKAP Matematik Sannolikhetsteori och statistik hsv//swe
- NATURAL SCIENCES Mathematics Probability Theory and Statistics hsv//eng
- SAMHÄLLSVETENSKAP Ekonomi och näringsliv hsv//swe
- SOCIAL SCIENCES Economics and Business hsv//eng
- Multiplicative error model
- Trading processes
- Gaussian domain
- DCC-GARCH
- Liquidity risk
- Statistics
- statistik
Biuppslag (personer, institutioner, konferenser, titlar ...)
- Hautsch, Nikolaus (författare)
- Stockholms universitetMatematiska institutionen (creator_code:org_t)
Sammanhörande titlar
- Ingår i:Journal of Empirical Finance: Elsevier BV36, s. 41-670927-53981879-1727
Internetlänk
Hitta via bibliotek
- Journal of Empirical Finance (Sök värdpublikationen i LIBRIS)
Till lärosätets databas
- 1 av 1
- Föregående post
- Nästa post
- Till träfflistan
Hitta mer i SwePub
- Av författaren/redakt...
- Bodnar, Taras
- Hautsch, Nikolau ...
- Om ämnet
-
- NATURVETENSKAP
- NATURVETENSKAP
- och Matematik
- och Sannolikhetsteor ...
-
- SAMHÄLLSVETENSKAP
- SAMHÄLLSVETENSKA ...
- och Ekonomi och näri ...
- Artiklar i publikationen
- Journal of Empir ...
- Av lärosätet
- Stockholms universitet
Sök utanför SwePub
- Sök vidare i:
- Google Book Search
- Google Scholar
Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.
- Copyright © LIBRIS - Nationella bibliotekssystem
- LIBRIS.kb.se
