Mapping change in the overnight money market

We use an information-theoretic approach to describe changes in lending relationships between financial institutions around the time of the Lehman Brothers failure. Unlike previous work that conducts maximum likelihood estimation on undirected networks our analysis distinguishes between borrowers and lenders and looks for broader lending relationships (multi-bank lending cycles) that extend beyond the immediate counter-parties. We detect significant changes in lending patterns following implementation of the Interest on Required and Excess Reserves policy by the Federal Reserve in October 2008. Analysis of micro-scale rates of change in the data suggests these changes were triggered by the collapse of Lehman Brothers a few weeks before.

Bergstrom, Carl T (författare)
Rosvall, MartinUmeå universitet,Institutionen för fysik,Icelab(Swepub:umu)maro0001 (författare)
Garratt, Rodney J (författare)
Umeå universitetInstitutionen för fysik (creator_code:org_t)

Av författaren/redakt...: Bech, Morten L; Bergstrom, Carl ...; Rosvall, Martin; Garratt, Rodney ...

Om ämnet

SAMHÄLLSVETENSKAP: SAMHÄLLSVETENSKA ...; och Ekonomi och näri ...; och Företagsekonomi

Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.