Sökning: WFRF:(Sterner Thomas 1952) >
Should Governments ...
Should Governments Use a Declining Discount Rate in Project Analysis?
-
Arrow, K. J. (författare)
-
Cropper, M. L. (författare)
-
Gollier, C. (författare)
-
visa fler...
-
Groom, B. (författare)
-
Heal, G. M. (författare)
-
Newell, R. G. (författare)
-
Nordhaus, W. D. (författare)
-
Pindyck, R. S. (författare)
-
Pizer, W. A. (författare)
-
Portney, P. R. (författare)
-
- Sterner, Thomas, 1952 (författare)
- Gothenburg University,Göteborgs universitet,Institutionen för nationalekonomi med statistik,Department of Economics
-
Tol, R. S. J. (författare)
-
Weitzman, M. L. (författare)
-
visa färre...
-
(creator_code:org_t)
- University of Chicago Press, 2014
- 2014
- Engelska.
-
Ingår i: Review of Environmental Economics and Policy. - : University of Chicago Press. - 1750-6816 .- 1750-6824. ; 8:2, s. 145-163
- Relaterad länk:
-
http://scholar.harva...
-
visa fler...
-
https://gup.ub.gu.se...
-
https://doi.org/10.1...
-
visa färre...
Abstract
Ämnesord
Stäng
- Should governments use a discount rate that declines over time when evaluating the future benefits and costs of public projects? The argument for using a declining discount rate (DDR) is simple: if the discount rates that will be applied in the future are uncertain but positively correlated, and if the analyst can assign probabilities to these discount rates, then the result will be a declining schedule of certainty-equivalent discount rates. There is a growing empirical literature that estimates models of long-term interest rates and uses them to forecast the DDR schedule. However, this literature has been criticized because it lacks a connection to the theory of project evaluation. In benefit-cost analysis, the net benefits of a project in year t (in consumption units) are discounted to the present at the rate at which society would trade consumption in year t for consumption in the present. With simplifying assumptions, this leads to the Ramsey discounting formula, which results in a declining certainty-equivalent discount rate if the rate of growth in consumption is uncertain and if shocks to consumption are correlated over time. We conclude that the arguments in favor of a DDR are compelling and thus merit serious consideration by regulatory agencies in the United States.
Ämnesord
- SAMHÄLLSVETENSKAP -- Ekonomi och näringsliv -- Nationalekonomi (hsv//swe)
- SOCIAL SCIENCES -- Economics and Business -- Economics (hsv//eng)
- NATURVETENSKAP -- Geovetenskap och miljövetenskap -- Miljövetenskap (hsv//swe)
- NATURAL SCIENCES -- Earth and Related Environmental Sciences -- Environmental Sciences (hsv//eng)
Nyckelord
- DISTANT FUTURE
- RARE DISASTERS
- RISK-AVERSION
- ECONOMICS
- RETURNS
- UTILITY
- Economics
- Environmental Studies
Publikations- och innehållstyp
- ref (ämneskategori)
- art (ämneskategori)
Hitta via bibliotek
Till lärosätets databas
- Av författaren/redakt...
-
Arrow, K. J.
-
Cropper, M. L.
-
Gollier, C.
-
Groom, B.
-
Heal, G. M.
-
Newell, R. G.
-
visa fler...
-
Nordhaus, W. D.
-
Pindyck, R. S.
-
Pizer, W. A.
-
Portney, P. R.
-
Sterner, Thomas, ...
-
Tol, R. S. J.
-
Weitzman, M. L.
-
visa färre...
- Om ämnet
-
- SAMHÄLLSVETENSKAP
-
SAMHÄLLSVETENSKA ...
-
och Ekonomi och näri ...
-
och Nationalekonomi
-
- NATURVETENSKAP
-
NATURVETENSKAP
-
och Geovetenskap och ...
-
och Miljövetenskap
- Artiklar i publikationen
-
Review of Enviro ...
- Av lärosätet
-
Göteborgs universitet