An experimental study of precautionary bidding

Kocher, Martin G.Gothenburg University,Göteborgs universitet,Institutionen för nationalekonomi med statistik,Department of Economics (författare)

Auctions often involve goods exhibiting a common-knowledge ex-post risk. In such auctions, precautionary bidding predicts that under expected utility, DARA bidders reduce their bids by more than the appropriate risk premium. Because the degree of riskiness of an auctioned good and bidders' levels of risk aversion are difficult to observe in field settings, we conduct experimental auctions that allow us to identify the precautionary premium directly. We find strong evidence for precautionary bidding. The effect is robust to changes in experimental design features. Our experiment provides the first empirical demonstration of precautionary motives in a strategic setting. (C) 2015 Elsevier B.V. All rights reserved.

Pahlke, J. (författare)
Trautmann, S. T. (författare)
Göteborgs universitetInstitutionen för nationalekonomi med statistik (creator_code:org_t)

Av författaren/redakt...: Kocher, Martin G ...; Pahlke, J.; Trautmann, S. T.

Om ämnet

SAMHÄLLSVETENSKAP: SAMHÄLLSVETENSKA ...; och Ekonomi och näri ...; och Nationalekonomi

Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.