onr:"swepub:oai:DiVA.org:su-127171"
Sökning: onr:"swepub:oai:DiVA.org:su-127171" > Dynamic Conditional...
- 1 av 1
- Föregående post
- Nästa post
- Till träfflistan
Dynamic Conditional Correlation Multiplicative Error Processes
-
- Bodnar, Taras (författare)
- Stockholms universitet,Matematiska institutionen
- Hautsch, Nikolaus (författare)
- (creator_code:org_t)
- Elsevier BV, 2016
- 2016
- Engelska.
- Ingår i: Journal of Empirical Finance. - : Elsevier BV. - 0927-5398 .- 1879-1727. ; 36, s. 41-67
- Tidskriftsartikel (refereegranskat)
Abstract
Ämnesord
Stäng
- We introduce a dynamic model for multivariate processes of (non-negative) high-frequency tradingvariables revealing time-varying conditional variances and correlations. Modeling the variables' conditional mean processes using a multiplicative error model, we map the resulting residuals into aGaussian domain using a copula-type transformation. Based on high-frequency volatility, cumulativetrading volumes, trade counts and market depth of various stocks traded at the NYSE, we show thatthe proposed transformation is supported by the data and allows capturing (multivariate) dynamicsin higher order moments. The latter are modeled using a DCC-GARCH specification. We suggest estimating the model by composite maximum likelihood which is sufficientlyflexible to be applicablein high dimensions. Strong empirical evidence for time-varying conditional (co-)variances in tradingprocesses supports the usefulness of the approach. Taking these higher-order dynamics explicitlyinto account significantly improves the goodness-of-fit and out-of-sample forecasts of the multiplicative error model.
Ämnesord
- NATURVETENSKAP -- Matematik -- Sannolikhetsteori och statistik (hsv//swe)
- NATURAL SCIENCES -- Mathematics -- Probability Theory and Statistics (hsv//eng)
- SAMHÄLLSVETENSKAP -- Ekonomi och näringsliv (hsv//swe)
- SOCIAL SCIENCES -- Economics and Business (hsv//eng)
Nyckelord
- Multiplicative error model
- Trading processes
- Gaussian domain
- DCC-GARCH
- Liquidity risk
- Statistics
- statistik
Publikations- och innehållstyp
- ref (ämneskategori)
- art (ämneskategori)
Hitta via bibliotek
- Journal of Empirical Finance (Sök värdpublikationen i LIBRIS)
Till lärosätets databas
- 1 av 1
- Föregående post
- Nästa post
- Till träfflistan
Hitta mer i SwePub
- Av författaren/redakt...
- Bodnar, Taras
- Hautsch, Nikolau ...
- Om ämnet
-
- NATURVETENSKAP
- NATURVETENSKAP
- och Matematik
- och Sannolikhetsteor ...
-
- SAMHÄLLSVETENSKAP
- SAMHÄLLSVETENSKA ...
- och Ekonomi och näri ...
- Artiklar i publikationen
- Journal of Empir ...
- Av lärosätet
- Stockholms universitet
Sök utanför SwePub
- Sök vidare i:
- Google Book Search
- Google Scholar
Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.
- Copyright © LIBRIS - Nationella bibliotekssystem
- LIBRIS.kb.se
