Dynamic Conditional Correlation Multiplicative Error Processes

↓ Direkt till sidans innehåll
↓ Direkt till sidans sekundära innehåll (sidomenyn)

Sökning: onr:"swepub:oai:DiVA.org:su-127171" > Dynamic Conditional...

1 av 1
Föregående post
Nästa post
Till träfflistan

LIBRIS Formathandbok (Information om MARC21)

Fältnamn	Indikatorer	Metadata
000		02732naa a2200397 4500
001		oai:DiVA.org:su-127171
003		SwePub
008		160226s2016 \| \|\|\|\|\|\|\|\|\|\|\|000 \|\|eng\|
024	7	a https://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:su:diva-1271712 URI
024	7	a https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2015.12.0022 DOI
040		a (SwePub)su
041		a engb eng
042		9 SwePub
072	7	a ref2 swepub-contenttype
072	7	a art2 swepub-publicationtype
100	1	a Bodnar, Tarasu Stockholms universitet,Matematiska institutionen4 aut0 (Swepub:su)tbodn
245	1 0	a Dynamic Conditional Correlation Multiplicative Error Processes
264	1	b Elsevier BV,c 2016
338		a print2 rdacarrier
520		a We introduce a dynamic model for multivariate processes of (non-negative) high-frequency tradingvariables revealing time-varying conditional variances and correlations. Modeling the variables' conditional mean processes using a multiplicative error model, we map the resulting residuals into aGaussian domain using a copula-type transformation. Based on high-frequency volatility, cumulativetrading volumes, trade counts and market depth of various stocks traded at the NYSE, we show thatthe proposed transformation is supported by the data and allows capturing (multivariate) dynamicsin higher order moments. The latter are modeled using a DCC-GARCH specification. We suggest estimating the model by composite maximum likelihood which is sufficientlyflexible to be applicablein high dimensions. Strong empirical evidence for time-varying conditional (co-)variances in tradingprocesses supports the usefulness of the approach. Taking these higher-order dynamics explicitlyinto account significantly improves the goodness-of-fit and out-of-sample forecasts of the multiplicative error model.
650	7	a NATURVETENSKAPx Matematikx Sannolikhetsteori och statistik0 (SwePub)101062 hsv//swe
650	7	a NATURAL SCIENCESx Mathematicsx Probability Theory and Statistics0 (SwePub)101062 hsv//eng
650	7	a SAMHÄLLSVETENSKAPx Ekonomi och näringsliv0 (SwePub)5022 hsv//swe
650	7	a SOCIAL SCIENCESx Economics and Business0 (SwePub)5022 hsv//eng
653		a Multiplicative error model
653		a Trading processes
653		a Gaussian domain
653		a DCC-GARCH
653		a Liquidity risk
653		a Statistics
653		a statistik
700	1	a Hautsch, Nikolaus4 aut
710	2	a Stockholms universitetb Matematiska institutionen4 org
773	0	t Journal of Empirical Financed : Elsevier BVg 36, s. 41-67q 36<41-67x 0927-5398x 1879-1727
856	4 8	u https://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:su:diva-127171
856	4 8	u https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2015.12.002

Hitta via bibliotek

Journal of Empirical Finance (Sök värdpublikationen i LIBRIS)

Till lärosätets databas

1 av 1
Föregående post
Nästa post
Till träfflistan

Hitta mer i SwePub

Av författaren/redakt...: Bodnar, Taras; Hautsch, Nikolau ...

Om ämnet

NATURVETENSKAP: NATURVETENSKAP; och Matematik; och Sannolikhetsteor ...

SAMHÄLLSVETENSKAP: SAMHÄLLSVETENSKA ...; och Ekonomi och näri ...

Artiklar i publikationen: Journal of Empir ...

Av lärosätet: Stockholms universitet

Sök utanför SwePub

Sök vidare i:: Google; Google Book Search; Google Scholar

Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.

LIBRIS.kb.se