A renewal theory approach to two-state switching problems with infinite values

Ekström, Erik, 1977- (författare): Uppsala universitet,Tillämpad matematik och statistik

Olofsson, Marcus, 1987- (författare): Uppsala universitet,Tillämpad matematik och statistik

Vannestål, Martin (författare): Uppsala universitet,Analys och sannolikhetsteori

(creator_code:org_t)

2020-05-04
2020
Engelska.
Ingår i: Journal of Applied Probability. - : CAMBRIDGE UNIV PRESS. - 0021-9002 .- 1475-6072. ; 57:1, s. 1-18

Relaterad länk:: https://urn.kb.se/re...; visa fler...; https://doi.org/10.1...; visa färre...

Abstract Ämnesord

Stäng

We study a renewal theory approach to perpetual two-state switching problems with infinite value functions. Since the corresponding value functions are infinite, the problems fall outside the standard class of problems which can be analyzed using dynamic programming. Instead, we propose an alternative formulation of optimal switching theory in which optimality of a strategy is defined in terms of its long-term mean return, which can be determined using renewal theory. The approach is illustrated by examples in connection with trend-following strategies in finance.

Av författaren/redakt...: Ekström, Erik, 1 ...; Olofsson, Marcus ...; Vannestål, Marti ...

Om ämnet

Kungliga biblioteket hanterar dina personuppgifter i enlighet med EU:s dataskyddsförordning (2018), GDPR. Läs mer om hur det funkar här.
Så här hanterar KB dina uppgifter vid användning av denna tjänst.